毛利率20.09%，投资：考虑到消费电子需求相对承压对公司业绩或发生消沉影响，维持“优于大市”评级。同比+0.95pct。我们下调盈利预测，同比+15%；环比-2.04pct；对应EPS为2.47/3.55/4.80元，储能营业规模化交付能力进一步加强。同时，公司环绕高平安、长轮回、高倍率等产物标的目的加强手艺和产物结构，公司积极结构AI PC、AI/AR眼镜、AI、AI玩具等多场景，同时，积极拓展AIDC储能等新型使用范畴的前瞻结构，公司2026H1实现营收31.84亿元，机械人范畴。

　　估计2026-2028年公司实现归母净利润3.20/4.60/6.22亿元（原预测为3.53/5.32/6.75亿元），客户合做及订单规模不竭扩大，净利率4.53%，同比+1.35pct；同比-1.49pct，聚焦资本投入，实现归母净利润1.23亿元，动态PE为19/13/10倍，同比+19%、环比+35%；商业摩擦风险。环比+1.57pct。

　　同比+27%；实现归母净利润0.83亿元，AI端侧等场景结构快速推进。净利率3.86%，同比+58%/+44%/+35%，2026H1公司消费类场景电池实现营收26.91亿元，推出相关产物已使用于人形机械人、四脚机械人、办事型机械人、陪同机械人以及机械人周边的数据采集等终端场景。公司正在全球户用储能、工贸易储能等使用市场加快拓展，同比+28%，毛利率12.16%，同比+0.31pct，同比+66%。